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蓄谋一出“王者归来”!这个板块柳暗花明又一村

时间:2020-02-11

根据许多电池企业的调度计划,8月份电池产量明显回升。一方面,在前两个月低进度的背景下,库存已经基本消化;另一方面,已经为9月份的高峰季节做好了增加产量的准备。

两个核心:行业正在逐渐升温

从业绩低于预期的主要原因来看,政策的叠加和汽车行业的萧条是未来锂电池逆转的核心因素。

政策:

2018年6月28日,国家发改委等部门正式解除新能源汽车外资持股比例限制,并于2018年7月28日实施。《中华人民共和国外商投资法》将于2020年1月1日生效。

除特斯拉超级工厂外,大众MEB车型将于2020年在佛山和安亭工厂投产,年产量合计为60万辆。预计以下汽车巨头将陆续增加对新能源汽车的投资,尤其是在中国。

2019年6月,工业和信息化部宣布《汽车动力蓄电池行业规范条件》将从2019年6月起废止。第一到第四批符合规范的企业目录将同时废止。动力电池领域的竞争将完全自由化。

新能源汽车销量:

根据郭进证券研究创新中心的数据,1-10月中国新能源乘用车总销量为75.6万辆,同比增长40%。然而,自6月份国内过渡期结束以来,销售量逐年持续下降。10月份,中国5.1万辆新能源乘用车销量同比下降33%,环比下降15%。

Focus on Five Major Links Leading Companies

1(以下行业和个股为证券公司估值的公司,不推荐投资,因此进入市场需自行承担风险)。电池链接:领先的电力领导者

宁德拥有领先的技术成本优势,国内市场份额进一步上升至51%,是三重磷酸铁锂电池的双领导者。海外市场赢得了宝马、大众、戴姆勒、本田等拥有巨大空间的国际知名汽车公司的订单。

消费电池板块、新万达消费电池的自给自足以及笔记本电脑市场份额的增加将继续推动公司业绩的稳步增长。另一方面,彭辉能源得益于TWS耳机电池和储能等高增长业务,其不包括不归母公司的净利率在行业中处于领先地位。

2。隔膜:

隔膜价格大幅下跌。未来,增速放缓将放缓并趋于稳定,板块集中度将增加并加快,领先竞争格局将清晰可见。未来,随着海外比重的增加,它将对稳定和恢复单平净利润起到积极作用。恩杰股票具有明显的成本优势,海外股票稳步增长。由星源材料制成的湿隔膜即将释放,具有高性能和灵活性。

3。正极:

正极占电池成本的比例最高,电池厂干预能力强。电池领导者宁德时代计划建造10万吨正极容量。然而,正电极技术更新换代快,高镍技术龙头企业的投资价值相对较高。相关企业有权升级科技,有权发展科技。磷酸铁锂领导者方得纳米的市场份额持续增长。明年,预计它将受益于客车锂铁需求的复苏和基站的存储能力。

4。负极:

负极加工环节很多,大部分都是外包加工。通过设置石墨化、碳化等环节,可以显着降低制造成本。阴极原料主要是焦炭产品,价格受电炉钢的作业率影响很大,上游原料的布局和选择能力对企业的盈利能力有很大影响。因此,随着竞争的加剧,产业链的纵向布局及其发展能力变得越来越重要。预计领先公司

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